Powers of Attorney / Poderes Legales y Notariales

October 29, 2015

By: Verena Meiser, J.D.

verena@elvilleassociates.com

Powers of Attorney are an important part of every estate plan, and every adult over the age of 18 should have powers of attorney in place.  A lot of misinformation is shared by well-meaning friends and family about the consequences of having a power of attorney.  This article should help you get a better understanding of the purpose and use of these documents.

It is important to understand that a power of attorney allows us to identify trusted individuals as agents who may act on our behalf during times when we cannot handle our own financial affairs.  Our agent are expected to act in our best interest with our own resources.  They do not become personally responsible for us and our expenses with the agents’ resources.  Furthermore, our resources can only be used towards our financial needs and they do not become the agent’s resources.

Since an agent is only authorized to handle those tasks on our behalf that are expressly included in our power of attorney, it is important that the document is drafted carefully.  Also keep in mind that we can only sign such a document during good times, when we have the capacity to understand the document and the various powers we give our agent(s).

For those individuals who do not have a power of attorney, the alternative when they become disabled is a Guardianship.  To set up a Guardianship, family members need to petition a court to appoint one of them as Guardian of the disabled person’s property.  A Guardian has to file an inventory of the disabled person’s assets with the court, as well as periodic accountings.  A Guardianship is a serious process which removes the disabled person’s rights over his or her property.  Therefore, it is preferable to have powers of attorney in place before disability sets in.

Powers of attorney may also serve for tax planning and Medicaid planning purposes.  You may give your agent the power to make gifts in the event of your incapacity in your powers of attorney.  You decide now whom gifts may be given to, for example, your children and their descendants.  The potential donees may also include your children’s future spouses and the spouses of your children’s descendants if you so desire.  Your estate planning attorney can explain the tax benefits to gifting.  Broad gift-giving authority may also be used to help the disabled person qualify for Medical Assistance (Medicaid).

Since powers of attorney are incapacity planning documents, it is important that you always have agents – that you appoint as many agents as are reasonable under the circumstances.  You need to discuss this in great detail with your attorney, including all choices available concerning your chosen agents’ power to act and whether they should have immediate access to the document(s).

Powers of attorney are important documents for all persons over 18 years of age and need to be discussed carefully with an attorney who has a good understanding of the use and purpose of these documents.

En Español

Poderes legales/notariales son una parte importante de cada plan de sucesión, y todas personas mayores de 18 años de edad deben establecer poderes notariales.  Mucha información errónea es compartida por amigos y familiares con buenas intenciones acerca de las consecuencias de tener un poder notarial.  Este artículo le va a ayudar a obtener una mejor comprensión de la finalidad y el uso correcto de estos documentos.

Es importante entender que un poder notarial nos permite identificar a personas añejas, de mucha confianza, que puedan actuar como nuestros agentes durante épocas en que no podamos manejar nuestros propios asuntos financieros.  Se presume que esta persona, su agente, actúe con nuestro mejor interés en mente, para pagar nuestras cuentas y deudas usando nuestra propiedad y fondos financieros.  El agente tiene que entender claramente que nuestros recursos se pueden utilizar solo y exclusivamente para cubrir nuestras necesidades financieras y que nuestra propiedad no se convierte en propiedad del agente.  El agente tampoco se hace personalmente responsable de nosotros y de nuestros gastos, y por entendido, no debe utilizar sus recursos personales para este fin.

Nuestro agente sólo tiene autorización para actuar en nuestro nombre solo y exclusivamente en aquellos asuntos que han sido incluidos y escritos expresamente en nuestro poder notarial.  Por lo tanto, es bien importante que el documento sea redactado cuidadosamente.  También hay que tener en cuenta que sólo podemos firmar un documento de este tipo cuando tengamos la capacidad mental de comprender el documento y los distintos poderes que le damos a nuestro(s) agente(s).  Nunca se sabe con antelación cuando se va a necesitar un poder notarial, por lo tanto, se recomienda tenerlo guardado, listo y firmado en un lugar seguro donde su agente lo pueda localizar con facilidad cuando sea necesario, especialmente si el documento da inmediata autorización a su agente para cuando ya no podamos manejar nuestros asuntos financieros.  Discuta la diferencia con su abogada(o) para determinar cuál es la mejor opción para Usted.

Para aquellas personas que no tienen un poder de representación, la alternativa cuando se convierten en personas discapacitadas, conlleva un proceso de obtener custodia a través de una corte o tribunal (Guardianship). Para establecer/obtener custodia, miembros de la familia solicitan al tribunal que nombre a uno de ellos como custodia de los bienes de la persona discapacitada. (Existen custodias para asuntos de salud y el cuidado de la persona, pero eso no es parte de la discusión/información de este artículo).  La persona designada como custodia de la persona discapacitada, deberá presentar un inventario de todos los bienes de la persona discapacitada y periódicamente presentar contabilidades al tribunal. Custodia es un proceso serio que elimina los derechos de la persona discapacitada.  Por lo tanto, es preferible tener poderes notariales establecidos antes de que pasa una ocurrencia catastrófica deje a uno incapacitado.

Los poderes notariales/legales pueden servir también para la planificación fiscal y la planificación de Medicaid.  Para ese propósito, la persona puede darle a su agente designado, el poder de hacer regalos en la eventualidad de incapacidad. Usted puede determinar ahora quien quiere que reciba regalos, por ejemplo, hijos y descendientes, incluyendo futuros cónyuges de sus hijos y los cónyuges de los descendientes de sus hijos, si así lo desea. Su abogado de planificación estatal le puede explicar cuáles son los beneficios fiscales de hacer regalos y como se pueden utilizar para que la persona discapacitada califique para la Asistencia Médica (Medicaid).

Dado que este es un documento de planificación de incapacidad, es importante que usted siempre tenga varios agentes designados que sean razonables bajo estas circunstancias. Usted necesita discutir esto en gran detalle con su abogada(o), incluyendo todas las opciones disponibles en relación con el poder de sus agentes escogidos y si deben tener acceso inmediato o futuro al documento(s).

Los poderes notariales/legales son documentos importantes para todas las personas mayores de 18 años de edad y deben ser discutidos cuidadosamente con un abogado que tenga una buena comprensión del uso y propósito de dichos documentos.

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